一、宏观跟踪

中汽协数据显示，4月，汽车销量为215.9万辆，环比下降11.9%，同比增长82.7%。新能源汽车销量为63.6万辆，同比增长1.1倍，市场占有率达到29.5%。

此外，4月份汽车企业出口37.6万辆，同比增长1.7倍。分车型看，乘用车4月出口31.6万辆，同比增长2.2倍；商用车出口6万辆，同比增长41.6%。新能源汽车出口10万辆，同比增长8.4倍。

近期，国务院常务会议进一步部署稳经济措施，确保经济运行在合理区间。宏观经济的平稳运行，有望助推汽车市场消费需求进一步释放。

【利好：新能源车、充电桩、电池产业链】

二、市场主线跟踪

分析：

1、软件服务：板块近期处于下跌过程中，但依然是市场“顶流”，成交额的理性回归，有利于板块的早日见底，根据历史数据来看，往年底部发动对应的成交额，基本在300亿元-500亿元之间，今日板块成交额为795亿元。

2、汽车：汽车板块昨日出现异动，源自今年1-4月份的进出口数据，2023年1~4月，中国出口7.67万亿，增长10.6%，进口5.65万亿元，增长0.02%，实现贸易顺差2.02万亿元，同比2022年1~4月扩大56.7%。其中，中国汽车的出口同比暴增120.3%，数据最为亮眼，这说明汽车行业正在从国内为主的存量逻辑，转向走出国门的增量逻辑。

从板块交易数据来看，汽车板块也正处于历史数据的阶段低位。

三、市场干货观点汇总

光伏

光伏依然是典型的周期行业，全产业链从上到下都带产能、带价格、带扩产周期，就不用说它是什么成长了，前两年的“双碳”是外部力量下的历史级景气周期，这么理解更合适。而目前光伏全产业链过剩是不争的事实（除了极个别的石英砂），今年组件招标价可能会跌破1.5元/W，影响到全产业链的利润，加上最近一些消息与传闻的影响，所以关注度越来越低。我认为，光伏行业的特点是一直在变，技术的迭代并没有放缓，比如N型、钙钛矿等，里边其实有许多从0到1机会的设备和材料，尤其是材料，因为设备厂许多都是各类产线都供货，东边多了西边就会少，这里能看看某些辅材。

电动车

电动车的预期比光伏还要略差一些，因为宏观对这类消费品影响挺大，而且供给端这几年也在大规模扩产，到2025年之前都是过剩的，正负极、隔膜、电解液无一例外，利润端的展望偏负面，光伏好歹组件跌了需求能起来，而电动车和光伏还不太一样，下游全是C端消费者，宏观不景气的情况下需求直接受损，而且消费者普遍喜欢买涨不买跌，降价的刺激不大，真大了又得说渗透率高了，挺麻烦的。而光伏下游是B端为主的运营商，组件跌了好歹需求能起来，所以我说电车的预期还略差一些。

因此电车需要谨慎再谨慎，虽然也和光伏一样技术不断在进步，但速率明显更慢，一样的思路其实也能看看复合集流体，但在判断电新没有大行情的情况下，光伏锂电里边选一个就行吧。

风电

风电是三者里边相对预期最好的细分，今年陆海风合计的装机预期超过20%+，到70GW以上，而海风预期最低的都在12GW，同比翻倍还有多。换句话说，行业景气度还在，但股价却被另外俩兄弟带下来。海风近期也许还会有利好。风电环节里，还是优先看看海风吧，板块整体容量不大，稍微一点资金调仓就能大涨，基本面最好的是塔筒和海缆。

电网设备

电网设备是今年景气度还在加速上行的行业，预期比风电还好，之所以单独拿出来说，是因为股价位置相对也是最高的，这个行业的增速全看电网资本开支，按最近基建发力的这个强度，以及过去几年新能源高速装机后出现的消纳问题，电网这几年资本开支会更大更精准。电新里边机构持仓高的大票，还是尽量回避吧，再涨一截容易被提款充值AI和中特估。

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