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营收与销量双滑坡，特斯拉被迫降价冲年度KPI！

10月24日，特斯拉宣布旗下特斯拉Model3和ModelY两款车分别降价1.4-3.7万元。是为实现年度50%交付量目标的一次调整。

Part1：特斯拉降价分析

仔细来看：

特斯拉Model3（参数丨图片）后驱版本（27.99万元）降价1.4万元至26.59万元；

高性能版（36.79万元）降价1.8万元至34.99万元。

ModelY后驱版（31.69万元）降价2.8万元至28.89万元；

ModelY长续航版（39.49万元）降价3.7万元至35.79万元；

高性能版（41.79万元）降价2万元至39.79万元。

此次价格调整后，ModelY长续航版系降价最大，达到了3.7万元；Model3后驱版本降幅最小，为1.4万元。

牛车网制图（1024-特斯拉降价调整）

本次降价之后，ModelY后驱版售价跌回30万元以内，可享受2022年国家新能源汽车补贴金额约11088元，补贴后起售价仅28.89万元。

除此之外，乘联会数据显示，今年1-9月，特斯拉中国销量31.8万辆，同比增55.4%，其中ModelY销量21.91万辆，同比增长135.8%。同期，Model3销量9.9万辆，同比降11.4%。

从销量数据能看出，ModelY已经成为特斯拉2022年华销量的增长担当，而针对热门车型降价，能更快实现销量增长着这一目地。

从实际调整来看，特斯拉本轮降价调整后，ModelY降价幅度确实更大（ModelY降价2-3.7万元/Model3降价1.4-1.8万元）。

Part2：为什么要主动降价？

本着能站着挣钱就绝不跪着，这一原则，特斯拉降价的背后是3季度营收、交付量纷纷不及预期。

1.交付量不及预期

2021年末，马斯克信心十足的表示，特斯拉在未来一段时间内都要实现50%的交付量增长。既2022年目标交付量为150万辆左右。

从产能来看，2022年，特斯拉德国工厂开始生产；上海工厂产能几乎翻倍（年计划产能达80万辆左右），这意味着特斯拉2022年实现产能翻倍基本没有问题。

从实际交付量来看，特斯拉2022年第三季度共生产超36.5万辆汽车，交付超过34.3万辆，交付量大于产量。而且需要注意的是，这个交付量远低于华尔街此前预期的35.8万辆。

从整体数据来看，特斯拉2022年前三个季度累计共生产并交付929910辆汽车，这距离2022年年度目标还有57万辆。参考第三季度仅交付了34.3万辆，市场不得不疑特斯拉能否在第四季度实现66.2的环比增长。为此，特斯拉只得降价销售，为实现为年度销量目标而努力。

2.营收不及预期

10月19日，特斯拉发布2022财年第三季度财报。

数据显示，特斯拉汽车第三季度总营收为214.54亿美元，与去年同期的137.57亿美元相比增长56%；但低于分析师预期的220.9亿美元，这是2021年第三季度以来首次季度营收低于预期。

此外，特斯拉今年三季度汽车业务毛利率为27.9%，也低于分析师预期的28.4%，连续第二个季度低于30%。

除此之外，特斯拉4680电池难产、卖碳积分受阻。各项数据都表明了，特斯拉这艘列车的奔跑速度减慢了。为此，特斯拉不得不让出一部分利润，实现总营收和总净利润达到年度预期，保持高增长。

Part3：预判——特斯拉还会降价

分析完本次降价额度，以及降价背后的逻辑之后，羊咩咩认为特斯拉系列车型仍然属于高位，未来还有降价的空间。

首先，大家不能忽视，特斯拉在此次降价之前已经累计“七连涨”。

2021年1月1日，新款国产Model3上市，起售价仅24.99万元，5月和7月先涨后降，11月19日，Model3售价上调1.5万元至25.09万元；2021年11月24日，Model3后轮驱动版上涨至25.5652万元，ModelY后轮驱动版上市售价27.6万元，后上涨至28.0752万元（注：美元核算为人民币，不同时间有变化）；2021年12月31日，Model3起售价涨1万元至26.56万，ModelY起售价涨2.1万元至30.18万元。

今年3月10日，Model3高性能版和ModelY长续航、高性能版均涨价1万元；3月17日，后轮驱动ModelY售价提高至31.69万元，涨幅15060元；6月17日，国产ModelY长续航版涨价1.9万元至39.49万元。

而在7涨首降之后，特斯拉Model3依旧比上市时的售价高出1.6万元；特斯拉ModelY依旧比上市时的售价高出1.29万元。

如果说上市时特斯拉车型的定价是一个标准值，那么在这一年半以来，因为卖的太好，特斯拉一直在加杠杆割韭菜，只不过现在销量目标更大，就减了一部分杠杆而已。

如果把过去价格连涨看作是特斯拉对交付量的自信，那么降价就是对维持50%增长目标的妥协。而且这种妥协的尺度会随着中国品牌加速竞品车型的投放（蔚来ET5、海豹、智己、小鹏G9、理想L系列、问界M5纯电版）而越来越大。

但需要注意的是降价并不是影响特斯拉利润的直接杀手。

特斯拉有一种降价但不牺牲利润的魔法。比如产线升级（更大体积的一体压铸，CTB技术）、4680电池（能量密度更大，成本更低）、自动驾驶硬件优化（取消毫米波雷达、取消超声波雷达）、自研芯片等。

特斯拉第三季度利润率降低的主要原因是4680电池量产推迟、碳积分售卖减缓、美元全球市场走强、物流成本增加等因素，并不是特斯拉车型利润降低了。

为了面对这些不确定性因素，未来特斯拉会拿出更加有力手段。比如马斯克在第三季度财报上透露将推出仅需Model3一半制造成本车型。

但需要注意的是，至于要不要卖Model3一半价格，还需要看竞争对手是否足够强大。但可以确定的是，随着市场竞争加剧，制造成本不断降低，市场交替推出便宜又美丽的产品，只是时间问题。

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